Samsungin sopimusvalmistaja palautumisen kynnyksellä

Onko Samsungin piirivalmistuksen pitkä harmaa talvi vihdoin murtumassa? Kesäkuu toi yllätyksen: sopimusvalmistaja palasi kuukaudelliselle voitolle noin kolmen vuoden tappiokierteen jälkeen, muutos joka tuntuu kuin paluun ensimmäiseltä sivulta.

Kesäkuu oli ensimmäinen voitollinen kuukausi Samsungin sopimusvalmistajalle vuoden 2023 puolivälin jälkeen. Paluu ei ollut taikuutta. Se johtui 4 nm:n solmun korkeammasta käyttöasteesta, HBM-peruspiirien tuotannon lisääntymisestä ja tasaisista parannuksista tuotantotuotoissa, hiljaisessa mittarissa joka määrittelee menestyjät ja häviäjät edistyneissä puolijohdetehtaissa.

HBM-peruspiirit sijaitsevat pinoituvan DRAM-muistin alla ja kuljettavat tietoa muistikasan ja kiihdyttimien välillä. Lisäämällä näiden peruspiirien tuotantoa Samsungin muistiyksikölle sopimusvalmistaja sai tasaisen sisäisen asiakkaan samalla kun se toimitti korkean kaistanleveyden muistia tekoälylaitteiden valmistajille. Asiakkaat kuten AMD, Google ja Nvidia käyttävät Samsungin HBM:ää palvelimissa ja kiihdyttimissä, mikä nosti tehtaan käyttöastetta kysynnän kasvaessa.

Tämän vuoden alkupuolella otsikoihin noussut 16,5 miljardin dollarin valmistussopimus Teslan kanssa viestitti vahvemmasta ulkoisesta kysynnästä ja kasvaneesta luottamuksesta Samsungin kykyyn tuottaa laajassa mittakaavassa. Lisää mukaan mahdolliset neuvottelut tekoälyyn keskittyvien yritysten, kuten Anthropicin, ja sosiaaliteknologiajättien, kuten Metan, kanssa ja sinulla on ainekset terveemmälle tilauskirjalle, mikäli neuvottelut muuttuvat sitoviksi sopimuksiksi.

Silti tuleva polku on tukossa. Samsungin sopimusvalmistaja on kärsinyt vuosista, jolloin uusimmilla solmuilla tuotantotuotot olivat alhaiset ja asiakkaat loikkasivat kilpailijoille. Analyytikot arvioivat Foundryn ja System LSI:n yhteenlaskettujen liiketoimintatappioiden olleen suuria ja pysyviä: useita biljoonia wonia vuodessa vuosina 2023-2025. Nuo luvut selittävät, miksi yksittäinen voitollinen kuukausi tuntuu enemmän säämuutokselta kuin täydeltä keväältä.

Uudet kilpailijat monimutkaistavat tilannetta. Intelin sopimusvalmistusyksikkö on noussut aggressiiviseksi vaihtoehdoksi joillekin asiakkaille, ja raportit viittaavat siihen, että Apple harkitsee useita sopimusvalmistajavaihtoehtoja tuleville piireille. Kilpailu ei tule enää pelkästään Taiwanista vaan myös elvytetyistä tehtaista Yhdysvalloissa ja Euroopassa, mikä muuttaa globaalia piirien hankinnan laskelmaa.

Jos tuotantotuotot paranevat ja solmujen käyttöaste pysyy korkeana, Samsung voisi sulkea kolmannen vuosineljänneksen voitollisena. Mutta yhden kuukauden voiton muuttaminen kestäväksi elpymiseksi edellyttää tasaista kysyntää, vahvistuvia sopimuksia ja jatkuvaa prosessien hiomista. Seuraavat neljännekset kertovat, oliko tämä hetkellinen hengähdystauko vai kestävä käänne, ja siruteollisuus seuraa kehitystä tarkasti.