Micron varoittaa: DRAM- ja NAND-pula voimistuu 2027-2028

Micron varoitti vuoden 2026 tilinpäätöksensä yhteydessä, että tekoälyn kysynnän aiheuttama maailmanlaajuinen työmuisti- ja tallennuspiiripula pahenee vuoteen 2028 asti. Piirivalmistaja kertoi sijoittajille odottavansa pulan huipentuvan vuosina 2027 ja 2028.

Micronin mukaan asiakkaiden on varauduttava maksamaan tulevina vuosina huomattavasti enemmän kuin vuonna 2026, kun tarjonta kiristyy. Tekoälyyn painottuvat datakeskusinvestoinnit ovat saaneet valmistajat priorisoimaan suuren kaistanleveyden HBM-muistia, mikä on häirinnyt tavallisten DRAM-piirien toimitusketjuja.

Yhtiö raportoi ennätyksellisen 86,25 prosentin bruttokatteen toimitusrajoitteiden kiristyessä. Se kertoi myös, että ensi vuoden tuotantokapasiteetti on lähes kokonaan myyty ennakkoon.

Toimitusjohtaja Sanjay Mehrotra oli selkeä näkymien suhteen: "Vuonna 2027 ja myös 2028 kysyntä ylittää tarjonnan. Itse asiassa näemme enemmän rajoitteita alalla vuosina 2027 ja 2028 verrattuna vuoteen 2026. Yleisesti ottaen kysynnän ja tarjonnan tasapaino on tiukempi. Meillä ei ole selvää käsitystä siitä, milloin kysyntä ja tarjonta palautuvat tasapainoon."

Kasvuennusteet ja talousohjeistus

Micron ennustaa NAND- ja DRAM-toimitusten kasvavan noin 20–25 prosenttia vuodessa seuraavien kahden vuoden aikana. Yhtiön mukaan kasvu ei kuitenkaan riitä vastaamaan muisti- ja tallennusteknologioiden kysyntään.

Micron arvioi ensimmäisen neljänneksen liikevaihdoksi 61,5 miljardia dollaria. Yhtiön mukaan tämä vastaa yli 53 miljardin dollarin bruttovoittoa ja 38,15 dollarin osakekohtaista nettotulosta.

Kasvava kysyntä on kiristänyt myös työmarkkinatilannetta. Micronin Taiwanin työntekijät ovat vaatineet suurempia bonuksia ja palkankorotuksia Samsungin ja SK Hynixin työntekijöiden vastaavien toimien vanavedessä.

Micronin näkemys poikkeaa Acerin aiemmasta analyysista, jossa tietokoneiden hintojen ennustettiin laskevan vuoden 2027 loppupuolella, kun Kiinassa valmistetut sirut tulevat markkinoille.