Samsungin siru- ja puolijohdeyksikkö julkaisi tuloksen, joka tuntuu juonenkäänteeltä: voitot nousivat räjähdysmäisesti, mutta muistimarkkinoilla on uhkaava ongelma.
Puolijohdeyksikkö kirjasi Q2 2026:lla käyttökatteen 89,2 biljoonaa wonia (noin 61,7 miljardia dollaria), eli noin 250 kertaa edellisvuoden tason. Koko konsernin liikevaihto oli 171,5 biljoonaa wonia (118,5 miljardia dollaria) ja kokonaiskäyttökate 89,5 biljoonaa wonia (noin 62,0 miljardia dollaria), mikä ylittää monien viime vuosien suoritukset.
Keskusteluun liittyi kuitenkin varoitus. Jae-joon Kim, Samsungin muistiyksikön vanhempi varatoimitusjohtaja, kertoi analyytikoille, että maailmanlaajuinen muistipiirien pula todennäköisesti pahenee vuonna 2027 ja jatkuu vuoteen 2028 saakka. Miksi? Datakeskusten ja tekoälykuormien pitkäaikainen kysyntä syö tarjontaa nopeammin kuin uusia tehtaita ehditään ottaa käyttöön.
Samsung kertoo allekirjoittaneensa viisi pitkäaikaista (vähintään viisi vuotta) toimitussopimusta suurten globaalien datakeskusoperaattoreiden kanssa ja on lähellä viiden lisäsopimuksen viimeistelyä. Nämä sopimukset sitovat 60-70 % yhtiön pitkäaikaisesta muistikapasiteetista ja sisältävät turvamekanismeja, kuten ennakkomaksuja ja vähimmäishintaehtoja, jotka on suunniteltu vähentämään Samsungin investointiriskiä.
Tuotevalikoiman osalta Samsung odottaa, että korkean kaistanleveyden muistin (HBM4) liikevaihto yli kolminkertaistuu kolmannella neljänneksellä (Q3), mikä kertoo siitä, että tekoälyn koulutus ja laajamittainen laskenta siirtävät kysyntää. Foundry-liiketoiminta, joka kilpailee TSMC:n ja Intelin kanssa, on myös matkalla kannattavuuteen tehtaiden käyttöasteen noustessa.
Kapasiteetin laajentaminen on konkreettista: tuotannon laajentuminen Samsungin Texasin tehtaalla on suunniteltu alkavaksi tänä vuonna, ja toinen Texasin tehdas on tarkoitus saada sarjatuotantoon vuonna 2030. Silti puolijohdetehtaat vaativat vuosia ja miljardeja rakentua. Sopimukset, ennakkomaksut ja vähimmäishintaehdot ovat Samsungin keino ostaa aikaa ja varmuutta kysynnän kasvaessa.
Kaikki yksiköt eivät hyötyneet. Korkeammat muistihinnat ovat rasittaneet muita yksiköitä; mobiililiiketoiminta raportoi neljännekseltä 700 miljardin wonin tappion, ensimmäisen kerran Samsungin historiassa. CFO Park Seon-chul totesi, että vakaat, kassavirtaa tuottavat toiminnot konsernissa tarkoittavat, ettei Samsung tällä hetkellä tarvitse uutta pääomaa Yhdysvaltain listautumisannista.
Markkinat reagoivat lyhyellä optimismilla: Samsungin osakkeet nousivat enimmillään 8 % tulosten jälkeen, mutta sulkeutuivat päivän päätteeksi 1,1 % laskuun. Sijoittajat punnitsevat yhtä paradoksia, eli ennätykselliset sirutuotot ja samalla lähestyvä tarjontakireys, joka voi muuttaa, mihin valmistajat, pilvipalveluntarjoajat ja sirujen ostajat sijoittavat seuraavat panoksensa.
Kuka rakentaa lisäkapasiteetin riittävän nopeasti rauhoittaakseen markkinat, kun tekoäly kiihtyy nopeammin kuin uusia tehtaita ehditään rakentaa?
"Olen tietoturva-asiantuntija ja seuraan kyberturvallisuuden trendejä. Diginissä jaan vinkkejä ja uutisia, joilla pysyt turvassa digitaalisessa maailmassa."
Keskustelu
Jätä kommentti
Kommentit
Ei vielä kommentteja. Ole ensimmäinen.